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Curso: Administración de Cartera de Negocios Especialidad: Adm. Privada Aula :C2-2 Turno noche
nota
Prof. Mg. Nell Mende! "utierre! una empresa *ue se dedica a la producción de a!#car de ca$a. %e acuerdo al an&l isis de estados 'nancieros( responda las preguntas e)puestas posteriormente AGRO INDUSTRIAL PARAMONGA S.A.A. es
AG, I+D/#IA AA,+GA /4A4A4 Estados Financieros Anuales - Individual Balance General - Al 31 de Diciembre de 2009 y 2010 (en miles de nuevos soles An!lisis vertical "uenta
20 09
2 010
2 0 09
2 01 0
Activos Activos "orrientes $ectivo & $'"ivalentes al $ectivo !"entas #or !o(rar !o)erciales *neto+ Otras !"entas #or !o(rar *neto+ !"entas #or !o(rar a $ntiaes -elacionaas Inventarios Activos Biológicos .astos agaos #or Anti An tici ci a ao o #otal Activos "orrientes
11,597
26,481
2%
5%
12,426
14,114
2%
2%
8,553
14,374
2%
3%
2,069
26,969
0%
5%
13,835
12,713
3%
2%
39,800
41,963
8%
7%
2,756
1,831
1%
0%
91$03%
13&$''
1)*
2' *
611
611
0%
0%
19,586
19,586
4%
3%
6,143
6,112
1%
1%
Activos +o "orrientes Otros Activos Financieros !"entas #or !o(rar a $ntiaes -elacionaas Activos Biológicos ro#ieaes, lanta & $'"i#o *neto+ #otal Activos +o "orrientes
408,728
404,806
78%
71%
'3$0%&
'31$11
& 3*
)% *
#,#A DE A"#I.,/
2%$10'
%9$%0
1 00 *
10 0*
21,402
23,043
4%
4%
9 684
8 704
2%
2%
asivos y atrimonio asivos "orrientes Otros asivos Financieros !"entas #or agar
!"entas #or agar a $ntiaes -elacionaas #otal asivos "orrientes
2,396
6,615
0%
1%
$)0'
)3$&))
11*
13*
0*
0*
93,015
71,792
18%
13%
asivos +o "orrientes Otras !"entas #or agar
76973
76295
15%
13%
#otal asivos +o "orrientes
Otros asivos
1%9$9&&
1'&$0&)
32*
2%*
#otal asivos
22$%92
221$9%'
'3*
39*
332,710
332,710
63%
58%
31,895
77,828
6%
14%
/64,193
/62,942
/12%
/11%
300$'12
3')$9%
)*
%1*
2%$10'
%9$%0
100*
100*
atrimonio !a#ital $)itio -es"ltaos Ac")"laos Otras -eservas e atri)onio #otal atrimonio #,#A A/I., 7 A#I,+I,
Estado de esultados - (en miles de /oles Analisis vertical "uenta
2009
2010
2009
2010
2002/In8resos de Actividades ,rdinarias 187104
Ventas Netas de Bienes
259833
Prestación de Servicios
201/#otal de In8resos de Actividades ,rdinarias
100%
0%
0%
1&)10'
29&33
100*
100*
/122224
/148748
/65%
/57%
202/Ganancia (rdida Bruta
%'&&0
1110&
3*
'3*
Gastos de Ventas y Distribución
/5582
/5953
/3%
/2%
/18436
/25233
/10%
/10%
Costo de Ventas
Gastos de Administración Otros Ingresos Operativos Otros Gastos Operativos
203/Ganancia (rdida ,:erativa Ingresos Financieros Gastos Financieros
16397
7115
9%
3%
/13752
/14546
/7%
/6%
'30)
)2'%&
23*
2&*
506
1826
0%
1%
/8025
/8175
/4%
/3%
7318
1319
4%
1%
204/esultado antes de Im:uesto a las Ganancias
'330%
%)'3&
23*
2%*
Gasto por Impuesto a !as Ganancias
/6626
/10225
/4%
/4%
Dierencias de Cambio neto
(D%'S+,Ganancia -P.rdida/ Neta de! 01ercicio
a. . c. d. e. f. g.
100%
"##
%$&'()"
(%*
((*
*
+Cómo est&n estructuradas las inversiones las deudas de la empresa, +Cu&l es la tendencia de la empresa en estos dos #ltimos a$os, +Puede pagar la empresa las oligaciones corrientes con sus recursos corrientes, +Puede hacerlo sólo con su disponile e)i +Cu&l es el monto de capital neto, +a concordancia entre la pol/tica de coran!as la pol/tica de pagos, +0e est& cumpliendo con la pol/tica de coran!as, +Cu&ntos d/as demora el ciclo de conversión de efectivo, +Cu&nto es su nivel de endeudamiento respecto al activo total,
i. .
+1os activos generan la su'ciente rentailidad, +1os accionistas estar/an satisfechos con los ene'cios generados por la empresa,
a
estructura del alance general activo pasivo patrimonio
345(346 227(549 9;(354
7668 58 478
En la empresa el alance general esta estructurada por sus inversiones en un 766 respaldados por deudas por terceros de 58 por capitales propios de 478.
En estos 2 a$os anali!ados 8( principalmente deido al efectivo e*uivalentes al efectivo 8= por sus cuentas por corar a entidades relacionadas (993 ;(>;;
7.>;
1a empresa p sorandole 0@
>7(5>
7.77
Tomando en c en un corto pl
7>(993 ;(>;;
7>(993
Capital del tr
26 27
0i tiene conc
Periodo de movili!acion de e)istencias
7
Ciclo de coversion de efectivo
29
g
0olvencia del activo
h
0olvencia patrimonial
498
1as deudas c
entailidad neta del activo
768
1os activos g
i
23;8
El activo cure las ol
An!lisis 5ori6ontal 2009-2010
128% 14% 68% 1203% /8% 5% /34% 2*
0% 0% /1% /1% -1* &*
8% /10%
176% 33*
/23% /1% -13* -2*
0% 144% /2% 1%* &*
Analisis 5ori6ontal 2009-2010
39%
39* 22% )1* 7% 37% /57% 6% %)* 261% 2% /82% %* 54%
igile,
rementar o( tas por pagar a entidades relacionadas las inversiones van creciendo. or cada 0@. 7.66 *ue dee en un a$o tiene 0@. 7.>; para pagar . 6.>; para destinarlo a otros pagos uanta solo el disponile el e)igile la!o por cada 0@. 7.66 *ue dee tiene 0@. 7.77 para pagar. ao neto es 0@. 7>993.
rdancia a *ue coro cada 26 dias se paga cada 27 dias.
igaciones con terceros en 2;38 n terceros representan el 498 del patrimonio. neran una rentailidad neta del 768